一、市场回顾

回顾6月权益市场，上证指数走出“倒N型”走势，市场行情由极致分化向风格再平衡过渡。月初受海外流动性收紧和地缘政治因素影响，上证指数一度跌破4000点，但随后迅速反弹修复；中上旬受益于AI算力需求与全球芯片高景气，科技赛道表现亮眼，双创指数持续创出新高；进入月末，科技赛道内部资金开始流向有业绩支撑的细分领域，市场投资逻辑逐渐从热点追逐转向业绩验证。债券市场则因基本面偏弱无明显变化，由资金面和赎回扰动主导行情。月初央行公开市场操作规模降至0，理财出于资金面持续收紧的担忧触发预防性赎回，带动债市由低位向上调整；中旬央行加码投放流动性，陆家嘴论坛宣布推出隔夜逆回购、收窄利率走廊支撑债市做多情绪；下旬由于季末资金波动加大，收益率小幅上行，随后央行增量续作MLF、开展隔夜逆回购操作，收益率转为下行。从投资者角度出发，在震荡市和结构性行情下，以稳为主的“固收+”策略在具备风险缓释能力的基础上兼顾收益弹性，配置价值逐步凸显；同时可利用最短持有期产品灵活的赎回机制，匹配自身资金闲置周期，按需把握投资节奏。

根据普益标准统计，截至2026年6月末，理财公司年内共发行“固收+”最短持有期型理财产品2171只，月末存续8764只，存续规模约2.7万亿，平均成立以来年化收益率达3.02%，较上月下降17BP。整体来看，“固收+”最短持有期类型理财产品在6月股债两市的复杂节奏中，虽然收益稍有回落，但年化收益率仍具相对竞争力，体现出多元资产配置对债市资金面波动和股市结构性行情的良好适应能力。

二、评价标准

普益标准从“固收+”最短持有期产品的风险收益特征与投资者持有体验出发，根据公开渠道披露信息的统计与整理，对截至2026年6月末存续的产品进行了筛选比较与分析评价。本次“普益标准·理财公司‘固收+’最短持有期产品稳健增值能力评价榜”从产品收益能力、产品抗风险能力、产品投资体验三个维度对最短持有期“固收+”类型理财产品进行全面考察和综合评价。对各维度的具体说明如下：

投资收益是理财产品助力投资者实现财富保值增值目标的直观体现。基于最短持有产品在止盈、止损时点的灵活性特点，本评价体系引入了不同区间的年化收益率指标，并采用超额收益来衡量“固收+”类产品对于市场机会的捕捉能力，从而对理财产品应对短期市场变化及长期稳健运作的收益能力进行综合性评价。

有效的风险管理是理财产品稳健运作的基础，在银行理财全面净值化转型的趋势下，风险指标更能体现理财公司在市场波动环境下的风险控制能力，因此更多投资者开始关注理财产品净值波动的稳定性。对此，评价体系引入了产品区间最大回撤与波动率两类最具代表性的风险指标，对产品抗风险能力进行综合考察。

理财产品持有体验是助力投资者树立长期投资理念、提高产品及理财公司认可度的关键因素，也是理财公司不断完善产品设计、加强研究创新的出发点与落脚点。对此，评价体系通过夏普比率和日度胜率两项指标来评估参评产品的投资体验表现。其中，夏普比率用于衡量理财产品的综合投资性价比，基于净值日度涨跌幅计算的日度胜率则体现了产品持续实现正回报的能力。

三、评价榜单

本期榜单由普益标准根据截至2026年6月末金融数据平台和公开渠道披露的信息，经过三个维度八项细分指标的项目评分和综合评价，选取产生的排名前20只“固收+”最短持有期类型理财产品。

评价结果显示，共有浦银理财、平安理财、光大理财、上银理财、广银理财、交银理财、建信理财和中邮理财8家理财公司的产品上榜，由此可见6月国有行、股份行和城商行理财子公司在“固收+”最短持有期产品的投资管理方面均有亮眼表现。其中，浦银理财发行的浦银理财浦享增益之九个月最短持有期18号凭借近3月年化收益率和成立以来年化收益率优势排名第一；平安理财发行的平安理财坤润添利日开一年持有2号固收类理财产品凭借风险指标位列第二；光大理财发行的阳光金创盈乐享日开1号(270天最低持有)则凭借夏普比率和胜率优势排名第三。

理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益，投资需谨慎。

榜单说明：

☆ 数据来源：普益标准金融数据平台及各家机构公开渠道披露信息的“固收+”最短持有期型理财产品（基于产品说明书持仓判定）。

☆ 产品选择：参评产品均为截至2026年6月30日处于正常存续状态且成立3个月以上的“固收+”最短持有期类型理财产品，限定产品期限类型为6个月—1年（含），投资币种为人民币，募集方式为公募。

☆ 评分权重：产品总得分（100分）按产品收益能力（40分）、抗风险能力（30分）、产品投资体验（30分）的权重进行评价打分。

☆ 净值披露：均选取产品截至2026年6月末最新时间披露的净值数据进行统计。

☆ 指标说明：本评价中，超额收益为产品当月年化收益率超出其当月最新业绩比较基准下限的部分。

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